類型:人氣熱門 版本:v 大小:MB 更新:2023-03-14 05:34:22 語言:簡體中文 星级: 平臺:androin 評分:
應用介紹
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承銷:本周股票承銷金額144億元,債券承銷金額1571億元,證監會IPO核准通過15家。政策出台、國際環境以及市場波動對行業的影響超預期。本期投資提示:投資建議:回顧二季度戰魂西遊果盤手遊 v1.5.1 安卓版,食品飲料板塊迎來普漲,白酒和大衆品均跑出明顯相對收益。Q2板塊整體超額收益12.6%火柴人榮耀手機遊戲 v1.0.1 安卓版,Q1超額收益12.2%,其中白酒超額收益12.6%(Q1爲24.5%),大衆消費在此前18Q3到19Q1連續三個季度基本跑平,19Q2食品加工超額收益14.3%(18Q3-19Q1分別爲3%、0.8%、-4.4%)。板塊二季度再次跑出明顯的超額收益,主要由基本面、行業比較、海外資金三方面決定。一是業績的確定性和龍頭的高增長,4月披露的年報和季報來看,食品飲料板塊龍頭公司業績靓麗;二是進入二季度以來,受外部不確定因素和經濟下行壓力影響,市場出現系統性調整,從行業比較角度,食品飲料板塊基本面邏輯和業績的確定性突出,估值穩步提升,享受確定性溢價;三是盡管4-5月北上資金淨賣出明顯,但6月隨著人民幣彙率和預期的穩定,北上資金再次連續淨買入。
存欄方面,農業農村部公布3月生豬存欄數據顯示生豬和母豬存欄同比下降18.8%和21.0%,在行業未找到有效的疫苗,缺乏資金實力的中小養殖戶複産的情況不容樂觀,疫病帶來的行業集中提升和市占率提升將使得大型養殖企業率先受益。生豬價格大幅上漲尚未開啓,頭均市值仍處于較低位置。農業農村部近日先後表示,下半年生豬價格將上漲70%,四季度價格有望突破2016年的曆史高點。生豬價格大幅上漲模式尚未正式開啓,由于現在疫情原因,補欄情況不理想,産能持續出清,預計本輪價格漲幅較大,時長較長。對應主要上市公司2020年出欄量計算頭均市值,溫氏股份爲6100元/頭、牧原股份爲7200工藝機器人Craft Robo Clever Rainbow v14005 安卓版、元/頭、正邦科技爲4600元/頭、天邦股份爲4900元/頭、唐人神爲5100元/頭,距上一輪周期頭均市值高點還有較大空間,建議關注受價格影響較大的高彈性標的。豬肉缺口有望影響居民消費結構,肉雞需求將使行業景氣度持續。